上山下山（2020年3季度投資扎記）

美國股市於7-8月延續2季度的上行走勢，但在9月出現今年4月以來較強的pullback。3季度整體操作上，我沒有再長期放止蝕盤，只是在接近止蝕位時定好day order的stop loss，所以沒有如2季度那樣經常被日間小回調洗走。但在9月的走勢明顯轉差時，亦立刻set好止蝕盤，在顯著下跌時自動清倉，我也自動減了一些倉位，總算保了7-8月份大半的盈利。

以下是2020年7-9月的交易統計：

1. 交易：3個月中開了218次盤，其中215已經closed deal，而仍有持有的有3個。交易宗數明顯少於2季度，比以前以收息為主的組合多好多，特別是因為使用止蝕來作風控的首次舉措後，手起刀落，毫無縣念。

2. 止蝕：今次學習使用Stan Weinstein＜多空操作秘笈＞一書中的教授，以day closed作為是否跌穿止蝕位作標準，再配合當天的day low作為下一天的止蝕位。這樣，較少被一天內的波動洗走，成功保住一些走勢強勁的股票。然後，這樣做的後果是要承受更大的止蝕。如要更好控制止蝕幅度，買入點需要更為理想。

3. 勝出率：Closed position winning ratio約1.2 : 1.0，回報率高於1%約50%，回報率低於-1%約40%而餘下約10%為平手，平均回報率約3.9%，回報率中間值為1.1%。整體上操作好於2季度。

4. 操作：在3季度中，較理想的操作是於7月中買入TSM，8月中買入TSLA和ZM，能在Pivot中買入，並即時開始獲利，有助我繼續坐貨，盡量食盡走勢。這三隻已貢獻盈利的140%，但DKNG，PINS卻多次買入並止損離場。

5. Short Call: 在7月1 日成功找到NIO pivot, 於7.91元並買入1000股。可惜自己貪少便宜，貪圖NIO IV高，開了7月10日到期的9元Short Call。結果是1天後已經到價。於是一直roll over，直至現在roll到11月到期的11元的Short Call。這次交易，不用蝕，並且有不錯的利潤，但相對NIO正股的超可觀利潤（現價21元），實在不智。

6. 高回報：3季度有14%交易的回報多過15%，相對2季度的8%，總算有點進步。部份交易如ZM和TSLA回報率更超過50%。如果美股持續向好，希望能高回報交易佔比逐步提高到20~30%。

最後，仍在努力追回損失。實在不容易，但我已沒有其他退路，唯有繼續一點一滴走下去。在不一定公平的創造秩序中，學習找回當中天父送給我的禮物和召命。

～念楊E